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1行业分析回归到业绩为主线的逻辑，寻找中报里业绩增长确定性高优质企业
中国移动在6月18日正式启动了年普缆集采，本次集采预估规模为.58万皮长公里，相较于年的普缆集采，规模增长了13%，限价69元高于去年加权价10块左右，而份额集中度从去年前四名份额70%，改为今年或许前五名70%，份额断崖式落差缩窄。光纤价格有望趋稳但反转尚早，5G商用的落地将确定性的增加光缆需求。光缆的价格降低对生产厂商的生产工艺，成本控制提出了更高的要求，只有成本控制足够好的厂商，才能继续在市场上继续存活，行业龙头如中天科技等竞争力将继续凸显。工信部6月18日发布了1-5月通信业运行情况，电信业总体稳重有升，1-5月电信业营收同比增长2.8%。
其中移动互联网流量保持较快增长，5月DOU值超10GB/户，用户DOU持续上涨，5月DOU十二个月以来首次达到2位数，达到10.05GB/户，同比增长28.8%。今年我国5G建设提速，移动互联网流量的持续高速增长，流量侧需求将持续走高，利好数据中心、光模块等用于承载激增流量的基础设施板块。打破垄断，我国5G毫米波芯片研发成功。南京网络通讯与安全紫金山实验室已研制出CMOS毫米波全集成4通道相控阵芯片，并完成了芯片封装和测试，每通道成本由元降至20元。此次我国研制出5G毫米波芯片，从芯片、模块到天线阵面全面实现自主可控，打破了欧美厂商的垄断，技术水平取得国际领先。
在中国5G技术遭受到美国等国家封锁的关键时刻，这无疑为我国科技进步注入了一针强心剂。对我国5G建设意义重大，5G毫米波与Sub-6GHz优势互补，将共同推进5G商用发展。今年大促期间，腾讯云的计算资源相比去年增长了一倍，其中视频直播卖货异常火爆，相比1月份视频直播卖货流量暴增接近%，疫情对人们生活造成了潜移默化的深远影响，数字化和线上经济重要性进一步凸显，电商是表现最为明显的行业之一，其他垂直领域上云的需求也将会逐渐显现，整个产业数字化的升级进程将进入新阶段。
我们认为受疫情和中美关系影响，通信板块风高浪急，中报将近光模块业绩增长确定性高，依旧是重点板块。IDC板块则更看重中长期的规划布局及拿资源能力，而非短期的净利润指标。5G逐步进入兑现期，主设备有望渐入佳境，而海缆业务放量将成为线缆企业新的增长点。相关优质企业长期布局机会凸显。如光通信：新易盛、华西股份、天孚通信、中际旭创、剑桥科技、中天科技。5G基建：中兴通讯、沪电股份。数据中心：数据港、光环新网、奥飞数据。
风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。
行业持续强势，高景气细分领域龙头优先配置
过去一周医药板块各子板块均有不同幅度上涨，主要由于资本市场认可医药行业的增长属性以及抗风险属性，从子板块来看医疗服务上涨6.32%，化学制药上涨4.20%，医疗器械上涨5.72%，生物制品上涨7.40%，中药上涨4.51%，医药商业上涨7.22%。年6月19日药监局
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